Michael Burry, akit a A nagy dobás című filmben Christian Bale alakított, ismét nagyot kockáztat: több mint 1,1 milliárd dollárt (kb. 840 millió fontot) tett fel arra, hogy az Nvidia chipgyártó és a Palantir szoftvercég részvényei jelentősen esni fognak.
Az AI-boom és a piaci buborék veszélye
Burry korábban a 2007-es pénzügyi válság előtt a lakáspiac összeomlására fogadott, és most úgy tűnik, hogy hasonlóan jelentős kockázatot lát az mesterséges intelligencia (AI) szektorban. Az AI-piac értéke idén ugrásszerűen nőtt, mivel a vállalatok hatalmas összegeket fektettek be abba a reményben, hogy a jövőben óriási nyereséget érhetnek el.
Burry ezzel kapcsolatban aggodalmakat vet fel egy esetleges AI-buborékról, amely hamarosan kipukkanhat. Ezt megerősíti az is, hogy a Scion Asset Management befektetési cége jelentős „put” opciókat vásárolt az Nvidia és Palantir részvényeire.
Burry figyelmeztetései és piaci elemzései
A befektető nemrég visszatért a közösségi médiába (korábban X néven ismert Twitteren), ahol egy képet posztolt Christian Bale-ről, aki őt alakította a filmben. A képhez ezt írta: „Néha buborékokat látunk. Néha tenni is lehet valamit. Néha pedig az egyetlen nyerő lépés az, ha nem játszunk.”
Ezen túlmenően megosztott egy diagramot is, amely szerint az Egyesült Államok technológiai beruházásainak növekedése hasonló ütemben zajlik, mint a 1999-2000-es technológiai buborék idején. Egy másik grafikon pedig azt mutatja, hogy a nagy techcégek felhőalapú számítástechnikai igényeinek növekedése lassul.
A Scion Asset Management pozíciói: put opciók és részvények
Burry cége összesen mintegy 912 millió dollár értékben vásárolt put opciókat a Palantir részvényeire, valamint 187 millió dollár értékben birtokol Nvidia-részvényeket. A put opciók lehetővé teszik számára, hogy egy előre meghatározott áron eladja a részvényeket egy adott időszakon belül – így profitálhat az árfolyam csökkenéséből.
Szakértői vélemények és történelmi párhuzamok
James Kardatzke, a Quiver Quantitative társalapítója szerint Michael Burry híres arról, hogy nagy összegű short pozíciókat vesz fel akkor, amikor buborékot vél felfedezni – legutóbb éppen a 2008-as lakáspiaci összeomlás előtt.
Kardatzke szerint ez az új pozíció azt jelzi, hogy Burry most az AI-piacot tartja túlértékeltnek és hamarosan kipukkanó buboréknak.
Burry legendás fogadása a 2007-es válság előtt
Burry legismertebb üzlete az volt, amikor előre jelezte az amerikai jelzálogfedezetű értékpapírok (MBS) piacának összeomlását. Ez a buborék kipukkanása indította el a globális pénzügyi válságot 2007-ben.
Ezt a történetet Michael Lewis 2010-es könyve, A nagy dobás dolgozta fel részletesen, amelyből később Oscar-díjas film készült 2015-ben. Burry hosszú távú 1 milliárd dolláros fogadása 2005-ben indult és végül alapjának értékét 489 százalékkal növelte a válság kitöréséig.
Az AI-piac jelenlegi helyzete és értékelése
Az AI technológia forradalmi potenciálja izgalomba hozta a befektetőket, ami miatt néhány amerikai techcég részvényeinek ára drasztikusan megugrott. Az Nvidia például múlt héten vált az első olyan nyilvánosan jegyzett vállalattá, amelynek piaci értéke meghaladta az 5 billió dollárt – ez több mint Németország teljes GDP-je.
A Palantir részvényei pedig az elmúlt évben mintegy 400 százalékkal emelkedtek. Ugyanakkor ezek az extrém magas értékelések nem feltétlenül tükrözik reálisan a cégek jelenlegi teljesítményét vagy jövőbeli kilátásait.
Egy augusztusi Massachusetts Institute of Technology (MIT) jelentés szerint ugyanis az AI-ba fektetett beruházások többsége „nulla hozamot” termel üzleti szinten.
Belső vélemények és befektetői aggályok
Sam Altman, az OpenAI vezérigazgatója nyáron azt nyilatkozta: „A befektetők túlságosan lelkesek? Véleményem szerint igen.” Ez is alátámasztja azt a vélekedést, hogy egy AI-buborék van kialakulóban.
A PitchBook adatai szerint idén eddig összesen 161 milliárd dollárt fektettek be AI-technológiákba – ennek túlnyomó része mindössze tíz céghez áramlott be.
David Solomon, a Goldman Sachs vezérigazgatója pedig arra figyelmeztetett, hogy ennek a hatalmas tőkebefektetésnek jelentős része „nem fog megtérülni”.
A piac reakciója Michael Burry fogadására
A hír nyilvánosságra kerülése után kedden az Nvidia részvényei előkereskedési időszakban mintegy 2 százalékkal estek vissza. A Palantir árfolyama pedig majdnem 7 százalékos mínuszban nyitott.
A Scion Asset Management put opciós pozícióit hivatalosan is bejelentette egy 13F-es jelentésben – ez egy olyan dokumentum, amelyet minden olyan intézménynek kötelező benyújtania az amerikai Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez (SEC), amely legalább 100 millió dollárnyi vagyont kezel.
A jelentésből azonban nem derül ki sem az opciók lejárati ideje, sem pedig az eladási ár („strike price”). A Palantir és Nvidia képviselőit megkerestük további kommentárért.
Összegzés: Egy újabb nagy fogadás egy ismert befektetőtől
Michael Burry ismét bebizonyította befektetési bátorságát és éles piaci érzékét: most arra tesz nagy tétet, hogy az AI-boom túlértékelt és hamarosan korrekció következik be. Ez komoly figyelmeztetés mindazoknak, akik túlzott optimizmussal tekintenek erre a gyorsan fejlődő szektorra.
- Michael Burry: híres befektető és short-szakértő
- Nvidia: vezető chipgyártó AI-adatközpontok számára
- Palantir: mesterséges intelligencia alapú adatfeldolgozó cég
- Buborékveszély: hasonló lehetőség áll fenn mint a 2000-es tech buboréknál vagy a 2007-es lakáspiaci válságnál
- Befektetési stratégia: put opciók vásárlása árfolyamcsökkenésre spekulálva
- Piachoz való hozzáállás: óvatosság ajánlott egy esetleges túlértékeltség miatt
Forrás: https://www.lbc.co.uk/article/big-short-michael-burry-ai-bubble-5HjdGLY_2/