Palantir Technologies részvénye kedden 6%-ot esett, miután Wall Street elemzői aggodalmukat fejezték ki a cég magas értékeltsége kapcsán, továbbá Michael Burry, a híres „Big Short” befektető, nyilvánosságra hozta, hogy short pozíciót nyitott a szoftvercég papírjaiban.
A CEO heves reakciója a shortolókra
A keddi CNBC „Squawk Box” műsorban Alex Karp, a Palantir vezérigazgatója élesen bírálta a short eladók lépéseit, amelyeket „piaci manipulációnak” nevezett. Karp szerint ezek a pozíciók rendkívül provokatívak („super triggering”), hiszen szerinte egyike azoknak a befektetőknek shortolja az egyik legjobb vállalkozást a világon.
Karp így fogalmazott: „Őszintén hiszem, hogy ami itt történik, az piaci manipuláció. Mi mindenki számára a legjobb eredményeket szállítottuk.” Ezzel arra utalt, hogy a vállalat nemcsak felülmúlta az elemzői várakozásokat, hanem erősebb jövőbeni kilátásokat is közölt.
Eredmények és piaci reakciók
Bár Palantir jelentős bevételi és profitnövekedést ért el, valamint meghaladta az előrejelzéseket, a részvényárfolyam csökkenése elhomályosította ezeket az eredményeket. A cég bevételei második egymást követő negyedévben is meghaladták az 1 milliárd dollárt, és az éves előrejelzést is felfelé módosították.
Goldman Sachs elemzője, Gabriela Borges megjegyezte: „A visszafogottabb árfolyamreakció az előzetesen magas elvárásokkal magyarázható (emlékezzünk csak az előző negyedévre, amikor Palantir 7%-kal túlteljesítette a bevételi várakozásokat), valamint arra is, hogy idén eddig +175%-os teljesítményt mutatott.”
Elemzői aggályok és az AI-piaci környezet
A Palantir eredményei egybeestek egy szélesebb piaci korrekcióval is, amely során Wall Street szakértői az esetleges mesterséges intelligencia buborék kialakulását mérlegelik. Az elemzők régóta aggódnak amiatt, hogy Palantir értékeltsége túlzottan magas – különösen akkor, amikor összehasonlítjuk nagyobb technológiai cégekkel, amelyek nagyobb bevétellel rendelkeznek.
A vállalat jelenlegi előretekintő ár-nyereség (P/E) rátája 254, míg például az Nvidia – amely jelenleg a világ legértékesebb cége – P/E mutatója mindössze 35. Ez jelentős különbséget jelez az értékeltségben.
Elemzői vélemények és kockázatok
- Jefferies elemzője, Brent Thill: Bár alapvetően támogatják a céget („fundamental fans”), úgy vélik, hogy jobb kockázat-hozam arányt kínálnak más AI szoftvercégek, mint például a Microsoft vagy a Snowflake.
- Mizuho elemzői: Egy újabb erős negyedév ellenére is „nagy kihívásnak” tartják a kockázat-hozam arányt.
- D.A. Davidson szakértője, Gil Luria: Megerősítette semleges minősítését az értékeltségi aggályok miatt, ugyanakkor kiemelte, hogy Palantir folyamatosan emeli a mércét.
- RBC elemzői: „Összességében Palantir továbbra is sikeresen halad az AI kereskedelmi alkalmazásának irányába, de úgy véljük, hogy növekedése elsősorban az amerikai vállalati keresletre és az előrehozott AI-transzformációs kiadásokra támaszkodik.”
Kitekintés és összegzés
A Palantir helyzete jól példázza azt a kihívást, amellyel sok technológiai vállalat szembesül: miközben kimagasló növekedést produkálnak és innovatív megoldásokat kínálnak mesterséges intelligencia területén, addig az értékeltségi szintek fenntarthatósága komoly viták tárgyát képezi. A short pozíciók megjelenése és a vezérigazgató heves reakciója tovább növeli a piaci feszültséget.
Az elkövetkező időszakban érdemes figyelemmel kísérni Palantir további pénzügyi jelentéseit és piaci mozgásait annak érdekében, hogy jobban megérthessük, hogyan alakul majd a cég hosszú távú növekedési pályája és értékeltsége.
Forrás: https://www.cnbc.com/2025/11/04/palantir-stock-earnings-short-sellers-karp.html