A Warner Bros. Discovery (WBD) bejelentette, hogy több fél részéről érkezett nem kért érdeklődés a vállalat egészére, illetve a különálló Warner Bros. streaming és stúdió üzletágára vonatkozóan, ezért jelenleg stratégiai alternatívák átvizsgálásán dolgozik. A médiaóriás keddi közleménye szerint a folyamat célja a részvényesi érték maximalizálása.
A bejelentés háttere és a piaci kontextus
Bár a Warner Bros. Discovery nem nevezte meg azokat a cégeket, amelyek felvásárlási ajánlatot tettek, a hírek szerint a Paramount Skydance – amelynek élén David Ellison elnök-vezérigazgató áll – jelentős akvizíciós tárgyalásokat folytat a WBD teljes megvásárlására. Az elmúlt hetekben azonban a Warner Bros. Discovery visszautasította a Paramount Skydance 20 dolláros részvényenkénti ajánlatát, mivel azt túl alacsonynak tartotta.
A bejelentés hatására a Warner Bros. Discovery részvényeinek árfolyama több mint 8%-kal emelkedett, megközelítve a 20 dollárt részvényenként az első kereskedési órákban.
A tervezett szétválasztás és az új stratégiai irányok
A Warner Bros. Discovery továbbra is halad előre korábban bejelentett terveivel, amelyek szerint 2026 áprilisára tervezik a Warner Bros. és a Discovery Global üzletágak szétválasztását. Ezzel párhuzamosan azonban az igazgatótanács elindította egy széles körű stratégiai alternatívák áttekintését, amelynek keretében több lehetőséget is mérlegelnek:
- a teljes vállalat eladása,
- a Warner Bros. vagy a Discovery Global üzletágak külön-külön történő értékesítése,
- egy alternatív szétválasztási struktúra kidolgozása, amely lehetővé tenné a Warner Bros. egy harmadik féllel történő egyesülését, miközben a Discovery Global különválna és közvetlenül a részvényesekhez kerülne.
Vezetői nyilatkozatok és jövőkép
David Zaslav, a Warner Bros. Discovery elnök-vezérigazgatója hangsúlyozta: „Fontos lépéseket teszünk annak érdekében, hogy vállalatunk sikeresen alkalmazkodjon a folyamatosan változó médiapiaci környezethez. Stratégiánk előmozdítása mellett célunk stúdióink iparági vezető pozícióba való visszahelyezése és az HBO Max globális méretűvé fejlesztése.”
Zaslav hozzátette: „Nem meglepő, hogy portfóliónk jelentős értékét egyre többen ismerik fel a piacon. Több fél érdeklődése után átfogó stratégiai alternatívák áttekintését kezdtük meg annak érdekében, hogy megtaláljuk azt az utat, amely leginkább kiaknázza eszközeink teljes értékét.”
Samuel A. Di Piazza Jr., a Warner Bros. Discovery igazgatótanácsának elnöke így fogalmazott: „Az áttekintés megindítása azt mutatja, hogy az igazgatótanács elkötelezett amellett, hogy minden lehetőséget megvizsgáljon annak érdekében, hogy megtaláljuk a legjobb értéket részvényeseink számára. Továbbra is hisszük, hogy az általunk tervezett szétválasztás két önálló, vezető médiavállalat létrehozásával jelentős értéket teremt majd. Ugyanakkor úgy ítéltük meg, hogy e lépések megtétele és látókörünk szélesítése most az érintettek legjobb érdekeit szolgálja.”
A folyamat menetrendje és további információk
A Warner Bros. Discovery közölte, hogy nincs meghatározott határidő vagy végleges időpontja az alternatívák áttekintésének befejezésére vonatkozóan. Az egyetlen konkrét időpont jelenleg az április 2026-ra tervezett szétválasztási tranzakció befejezése.
Fontos kiemelni továbbá, hogy bár jelenleg zajlik ez az áttekintési folyamat, nincs garancia arra, hogy ebből bármilyen tranzakció vagy más eredmény születik majd.
A vállalat azt is jelezte, hogy további bejelentést csak akkor tesz majd közzé az áttekintési folyamatról, ha az igazgatótanács jóváhagy egy konkrét tranzakciót vagy ha egyébként szükségesnek tartják további tájékoztatás nyújtását.
Pénzügyi és jogi tanácsadók
A Warner Bros. Discovery pénzügyi tanácsadói között szerepelnek az Allen & Company, J.P. Morgan és Evercore cégek. Jogi képviseletüket pedig a Wachtell Lipton Rosen & Katz valamint a Debevoise & Plimpton LLP látja el.
Összegzés
A Warner Bros. Discovery jelenlegi helyzete dinamikus változásokat vetít előre a médiapiacon: több potenciális vevő érdeklődése miatt újragondolják stratégiájukat annak érdekében, hogy maximális értéket teremtsenek részvényeseik számára. A cég tervezi két fő üzletágának szétválasztását is, miközben nyitott más lehetőségekre is – akár teljes vállalati eladásra vagy egyesülésekre –, amelyek segíthetik abban, hogy még versenyképesebbé váljon egy gyorsan változó iparágban.