Nem mindennapi csata zajlik most a szórakoztatóipar óriásai között, és ha te is követed a streaming és filmstúdiók világát, biztosan izgalmasnak találod ezt a drámát. A Warner Bros. Discovery (WBD) nemrég reagált arra az ellenséges felvásárlási ajánlatra, amit a Paramount Skydance dobott be az asztalra: egy 30 dolláros részvényenkénti vételi ajánlatot, amely az összes WBD részvény megvásárlását célozza meg.
Mi áll a háttérben? A Netflix-deal és a Paramount ellenséges ajánlata
Először is, érdemes tisztázni, hogy miért is olyan nagy ügy ez az egész. Pár nappal korábban, pénteken, a Warner Bros. Discovery és a Netflix bejelentették, hogy megállapodtak egy hatalmas üzletben: a Netflix megvenné a Warner Bros. stúdióműveleteit, valamint az HBO és HBO Max szolgáltatásokat összesen 72 milliárd dollárért (ami vállalati értéken számolva 82,7 milliárd dollárt jelent). Ez már önmagában is egy gigászi lépés lenne a streaming-piacon.
Ám ekkor jött be a képbe a Paramount Skydance, akik nem kérték az engedélyt, hanem egyszerűen bedobták az ellenséges felvásárlási ajánlatukat: részvényenként 30 dollárt kínálnak, ami összesen 108,4 milliárd dolláros vállalati értéket jelent. Ez jóval magasabb összeg, mint amit a Netflix ajánlott.
Kik állnak a Paramount ajánlata mögött?
A Paramount Skydance ajánlatát többek között három arab szuverén vagyonalap és Jared Kushner Affinity Partners nevű befektetési cége támogatja. Ez azt mutatja, hogy nem csak egy egyszerű üzleti lépésről van szó, hanem komoly pénzügyi háttérrel rendelkező szereplők állnak mögötte.
Hogyan reagált erre a Warner Bros. Discovery?
A WBD igazgatótanácsa hétfőn kiadott egy közleményt, amelyben azt írták: „Az igazgatótanács hű marad hűségi kötelezettségeihez és független pénzügyi valamint jogi tanácsadóival konzultálva alaposan meg fogja vizsgálni és mérlegelni fogja a Paramount Skydance ajánlatát.”
Ezzel együtt hangsúlyozták: jelenleg nem változtatják meg azt az ajánlást, amit korábban tettek a Netflix-szel kötött megállapodással kapcsolatban. Vagyis egyelőre kitartanak amellett az üzlet mellett, amely szerint a Netflix veszi meg stúdióikat és streaming platformjaikat.
Meddig tart ez az elemzés?
A WBD azt ígéri, hogy legkésőbb tíz munkanapon belül – vagyis várhatóan december 19-ig – tájékoztatják majd részvényeseiket arról, hogy mit javasolnak az igazgatótanács tagjai az ellenséges felvásárlási ajánlattal kapcsolatban.
Eközben arra kérik részvényeseiket, hogy ne tegyenek semmilyen lépést mostani helyzetben Paramount Skydance ajánlatával kapcsolatban. Ez egy klasszikus „várjunk még” helyzet – ami nem meglepő egy ilyen komplex ügyletnél.
Kik segítik az érintett feleket?
Nem meglepő módon mindkét fél komoly szakértőkkel dolgozik együtt. A Warner Bros. Discovery pénzügyi tanácsadói között ott van Allen & Co., J.P. Morgan és Evercore; jogi képviseletüket pedig Wachtell Lipton Rosen & Katz (WLRK) és Debevoise & Plimpton látja el.
A Paramount Skydance oldalán Centerview Partners és RedBird Advisors vezetik a pénzügyi tanácsadást Bank of America Securities-szel, Citivel és M. Klein & Co.-val karöltve; jogi képviseletüket pedig Cravath, Swaine & Moore valamint Latham & Watkins biztosítja.
Mit jelent mindez nekünk nézőknek és befektetőknek?
Sokan kérdezhetik: miért érdekel engem ez az egész? Nos, ha figyeled a streaming piacot vagy akár csak kíváncsi vagy arra, hogyan alakulnak majd kedvenc sorozataid és filmjeid sorsa, akkor ez hatalmas jelentőségű ügy.
A Netflix-Warner üzlet lezárulása például alapvetően átalakíthatja azt, hogyan jutunk hozzá ezekhez a tartalmakhoz – lehetnek új előfizetési modellek vagy akár exkluzív tartalmak is. Ugyanakkor ha végül mégis sikerülne egy még nagyobb összeget kínáló cégnek átvennie az irányítást (mint amilyen most a Paramount Skydance), akkor teljesen más irányba indulhat el minden.
Ellenséges felvásárlások – miért olyan ritkák ezek?
Egy ilyen ellenséges felvásárlási kísérlet mindig izgalmas és kockázatos lépés. A célja általában az, hogy gyorsan átvegye valaki egy cég irányítását anélkül, hogy annak vezetése ehhez hozzájárulna. Ez sokszor konfliktusokhoz vezethet mind jogi mind üzleti szinten.
A Warner Bros. Discovery esetében most úgy tűnik, hogy még nem dől el semmi: mérlegelik az ajánlatot, de nem rohanják le magukat vagy részvényeseiket sem erre biztatni.
Összegzés: várakozás izgalmas időszak előtt
Ha engem kérdezel, ez az egész sztori tökéletes példája annak, milyen gyorsan változik ma a média- és szórakoztatóipar világa. Egy nap még arról beszélünk, hogy ki veszi meg ki streaming jogait több tízmilliárd dollárért – pár nap múlva pedig már egy másik gigacég próbálja átvenni az irányítást ellenséges úton.
Kíváncsian várom december közepét: vajon melyik irányba dől el végül ez az egész? Te melyik verziót tartod esélyesebbnek? Marad-e minden úgy ahogy van Netflixékkel vagy új szereplőként toppan be végül a Paramount Skydance? Írd meg kommentben!
